从比特币到钻石暴跌，黄金再次证明自己？

1、真金不怕火烧

2022年，美联储大幅加息刺破了大部分资产的泡沫。 比特币和钻石的价格大幅下跌，但黄金价格却保持稳定，甚至近期出现了大幅升值。

具体来说：

比特币：自2021年11月比特币期货价格触及69355美元高位以来，其价格整体进入下行区间，而随着FTX事件的爆发，比特币价格进一步下跌。 截至目前，其价格已跌至 18880 美元，较高位下跌 72.7%。

钻石：根据IDEX钻石指数，钻石价格在2022年3月达到顶峰，最高价接近160，随后钻石价格陷入下跌区间。 到今年 1 月 1 日，钻石价格已降至 131。

黄金：2020年以来，金价虽然几经波折，但整体仍表现出较强的韧性，近期甚至出现大幅上涨趋势。 截至2023年1月12日，COMEX黄金价格已涨至1900.2美元/盎司，高于2022年初的金价。

综合来看，直金不怕火，在重大危机时期，黄金作为避险资产仍显示出应有的价值。

而且从历史来看，其实黄金的避险价值也曾数次受到挑战。 例如，2012年后美元大幅升值，进而导致金价连续数年陷入低迷。 在比特币大火的前几年比特币2022年最高价格，市场上也传言黄金的地位将被比特币取代。

但一路走来，黄金仍被公认为市场上最有效的避险资产

2、同样是“奢侈品”，命运为何不一样？

如果比特币、钻石和黄金有什么共同点，那就是这三者都具有奢侈品的相同重要特征——稀缺性。

比特币方面：比特币协议的创造者【中本聪】在设计比特币时规定：比特币每10分钟左右产生一个区块，成功创建区块的人将获得50个比特币作为奖励，每21个区块后10000个区块，创建每个区块的比特币奖励减半，因此比特币的理论上限约为2100万。

就钻石而言：钻石其实并不是真正意义上的稀缺，因为世界上钻石的储量非常高，仅天然钻石的储量就高达25亿克拉（不包括人造钻石）。 钻石的稀缺性是相对的，主要是一些国际巨头垄断了钻石的生产，使其每年控制在20斤（约5万克拉）以内。 也就是说，根据目前的数据，全球的钻石矿山足够人类开采约5万年。 因此，产量低是钻石相对稀缺的主要原因，也是钻石百年变迁的原因。

黄金：黄金本身是不可再生的，这导致了它的稀缺性。 据世界黄金协会统计，迄今为止开采的黄金总量约为20万吨，地下储量仅为5.3万吨。而随着金矿的不断开采

矿业、易采黄金资源濒临枯竭，黄金产量逐年下降，进一步加剧了黄金的稀缺性。

但是，比起黄金，钻石和比特币的稀缺性其实值得商榷！

比特币最大的问题是它的持续时间太短。 虽然它有总量的理论上限，但一直没有很权威的评价。 而且与黄金不同的是，比特币没有实际载体，可信度相对较低。 可以说，比特币的价值更多在于人们对它的信任和对加密货币的“灰色需求”。

更不用说钻石了，稀缺就是一个巨大的骗局。

因此，在2022年全球加息周期戳破资产价格泡沫的时代，假稀缺遇真稀缺，孰优孰劣一目了然。

3、消费降级与资产泡沫破灭

全球加息周期背景下，居民明显感受到从资本市场席卷而来的“寒意”

以美国为例，对比2021年和2022年美国各社会部门的表现后，我们可以发现——除能源外，2022年美国居民的主要消费将集中在“农食好游”，而2021年美国居民更倾向于购买配饰、家具、机动车等可选消费方面。 这意味着，2022年，美国居民的消费意愿和倾向将出现明显下降。

随着居民消费倾向越来越保守，市场对钻石、比特币等高估值但实际价值有限的资产的需求自然会大幅下降，从而导致两者价格持续走低。

避险属性凸显，黄金成“最美少年”。 目前黄金的避险价值主要表现在两个方面：

第一，当前全球经济衰退压力较大，黄金价格相对稳定，具有避险功能。

具体来说：

截至2022年12月，全球PMI综合指数已跌至48.2%，进入收缩区间，反映出全球经济正在下滑。

此外比特币2022年最高价格，国际货币基金组织、经合组织等国际组织也于年底大幅下调了对2023年全球经济增长的预测（与年初预测相比）。

最后，在过去一年多的时间里，斯里兰卡、加纳、埃及等新兴经济体相继破产倒闭，反映出全球政治经济风险和不确定性明显上升。

黄金越是在这种不确定的环境中，其价值就越会凸显。 从历史数据来看，金价与经济政策的不确定性指数和VIX指数有着明显的正相关关系。

二是随着美联储不断收割全球以及俄乌冲突后，俄罗斯宣布禁止使用美元进行交易，导致市场对美元的信任度大幅下降，以及黄金已成为美元的最佳替代品。

可以看出，2022年以来，世界各国大规模减持美债，累计减持美债2464亿美元。 值得注意的是，即便是美债的坚定支持者日本，也将在2022年减持美债698亿美元。

相比之下，全球央行开始疯狂抢购黄金。 世界黄金协会数据显示，2022年三季度各国央行黄金购买量飙升至近400吨，创下单季度新高，几乎是此前纪录（三季度为241吨）的两倍2018 年）。 其调查报告还显示，25% 的受访央行表示，他们将在未来 12 个月内增加黄金储备，高于 2021 年的 21%。